2017年,無人零售取代了共享單車,成為投資圈為數(shù)不多的投資熱點(diǎn)。
那么,無人零售的投資邏輯到底是什么?
流量,流量,還是流量,重要的事情GPLP君說三遍。
當(dāng)共享單車開啟了投資人的心智,投資人猛然領(lǐng)悟,原來線xia流量這么值錢啊,而且比線shang流量獲取還要便宜,于是乎,基于線下場(chǎng)景 信用支付的模式無人零售開始層出不窮,可謂2017年的當(dāng)紅炸子雞。
“zui近我們投資了不少于5個(gè)無人零售的項(xiàng)目,還在繼續(xù)看?!币晃煌顿Y人頗為神秘的對(duì)GPLP說道。
2017年9月,辦公室無人值守項(xiàng)目猩便利宣布獲得上億元天使投資,光速中國領(lǐng)投,王興等人跟投。果小美、七只考拉、領(lǐng)蛙、CITYBOX等也在zui近陸續(xù)宣布獲得了投資。同時(shí),京東、美團(tuán)、餓了么也警覺出了其中存在的潛在市場(chǎng),紛紛宣布布局無人零售市場(chǎng)。
人/民幣基金中的保守派依然在觀望,對(duì)于商業(yè)模型是否能走通仍然抱有疑問,但是紀(jì)源資本、啟明資本、梅花天使等敢于冒風(fēng)險(xiǎn)的美元基金已經(jīng)開始卡位。
無人零售到底是不是一個(gè)好生意呢?如何切入無人零售市場(chǎng)呢?每個(gè)投資人心中都有著自己的哈姆雷特,今天GPLP君就想表達(dá)一下自己的觀點(diǎn)。
獲取流量,投資無人零售的前提
從2016年開始,無人便利店就開始被天使、VC投資人關(guān)注,美元基金的投資人更是其中的主力軍。
此前,多少PE機(jī)構(gòu)布局的線下消費(fèi)領(lǐng)域如今開始擠滿了各路天使、VC,難道就沒有其他項(xiàng)目可投了嗎?GPLP君納悶不已。
“不懂了吧。”某VC投資人見GPLP君疑惑不已,故作神秘之后,開始擺出了老師的架勢(shì)對(duì)我解釋其中的奧秘,“這是巨大的流量入口,相當(dāng)于投資一個(gè)線下的淘寶。”GPLP君恍然大悟。
原來,流量,流量,還是流量。
伴隨著無人零售基礎(chǔ)工作搭建完畢,微信和支付寶的移動(dòng)支付的市場(chǎng)份額達(dá)到近bai分之90,這讓無人零售的出現(xiàn)成為了可能——因?yàn)楝F(xiàn)金支付所帶來的交易門檻消失了,創(chuàng)業(yè)公司再也不用苦惱關(guān)于無人零售的支付問題,用戶的購物流程也從以前的現(xiàn)金或者刷/卡支付獲得商品轉(zhuǎn)變?yōu)椋簰叽a——線上支付——獲得商品,省去了中間的現(xiàn)金支付和找零環(huán)節(jié)。
這個(gè)現(xiàn)象被一些敏銳的投資人所觀察到了。
據(jù)該投資人的分享,zui初投資人觀察到這個(gè)賽道主要是看到線上支付體系和信用體系逐步完善所帶來的消費(fèi)場(chǎng)景的重構(gòu),比如zui典型的共享單車就是這種投資邏輯。
線上支付體系打通了線上和線下,為線xia流量轉(zhuǎn)化帶來了契機(jī),有了流量,就有了市場(chǎng),因此,VC、PE和戰(zhàn)略投資人的投資目光開始由線上轉(zhuǎn)移到線下。
如果說21世紀(jì)什么zui貴,那么GPLP君可以認(rèn)真的說,除了人才之外,那就是流量。
但是流量從哪里來呢?
這些所有的創(chuàng)業(yè)公司,包括投資人都在尋找的答案,即使是互聯(lián)網(wǎng)巨頭對(duì)于新增流量也跟創(chuàng)業(yè)公司一樣焦慮。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)公司的營銷成本占到了總成本的三分之一甚至更多,電商的獲客成本從原來的2元/人到現(xiàn)在的50元/人,套用一首流行歌曲,流量不是你想買,想買就能買,線上不能繼續(xù)的話,線下還可以重復(fù),于是伴隨著無人零售的開始,線xia流量的價(jià)值被重新審視,事實(shí)上,即使線上發(fā)展zui為成熟的電商,諸如誕生了淘寶、京東等電商巨頭,然而,線上電商在國民消費(fèi)中的占比仍不足bai分之10,因此重新回到線下是這次無人零售投資浪潮的重要前提。
投資無人零售投資什么?
所有人都知道無人零售可以投資,這畢竟是未來的趨勢(shì)及方向,然而,具體無人零售投資什么呢?
按照一貫互聯(lián)網(wǎng)投資的邏輯,如果要具備流量入口,則這個(gè)創(chuàng)業(yè)公司需滿足高頻、剛需的特征,諸如滴滴打車,這樣才能夠迅速崛起。
在這個(gè)思想指導(dǎo)下,便利店和自助販賣機(jī)自然成為了線下重要的流量入口。
按照目前投資機(jī)構(gòu)的投資布局,投資圈關(guān)于無人零售的投資大致可以分成兩派,一派熱衷于無人便利店方向,代表公司有繽果盒子、深蘭科技;另一派則是辦公室無人值守方向,這個(gè)也是今年以來的投資大熱門,據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),過去3個(gè)月,共有15家無人值守貨架獲得融資,融資額超10億元,這種類型的代表公司有猩便利、果小美,公室消費(fèi)場(chǎng)景作為2B業(yè)務(wù),更容易變現(xiàn),同時(shí)直接將房租成本也省了,用戶不用下樓就可以買買買,吃吃吃。相比于當(dāng)日達(dá)、次日達(dá),辦公室無人貨架做到了隨時(shí)供給,可謂異常便利。
而且,通過在封閉社區(qū)和辦公室的布點(diǎn),在地理占位上更加接近消費(fèi)者,且沒有租金成本,獲取流量成本為零,所以這是創(chuàng)業(yè)者及投資人入局的zhong點(diǎn)方向。
只是對(duì)于缺乏運(yùn)動(dòng),對(duì)于經(jīng)常加班的人來說,需要當(dāng)心的則是肥胖病,女生體重估計(jì)得直接沖破150斤。
對(duì)于前者,通常而言,無人便利店的占地面積一般為10-15平/米,當(dāng)7-11、全家等便利店要求日流水在1-2萬元左右才能實(shí)現(xiàn)盈利時(shí),對(duì)于無人便利店來說,日流水只要求每天800元即可實(shí)現(xiàn)盈利,因此在過去被視為傳統(tǒng)非流量入口的商業(yè)寫/字/樓和社區(qū)成為無人便利店主要布局的地方,zui后,從運(yùn)營的角度,如果無人便利店從剛需的鮮食和日用品入手,然后再用積累的流量轉(zhuǎn)化為線上平臺(tái)的流量,繼而擴(kuò)張到更多線上品類的訂購,則無人便利店可以成功的將線xia流量轉(zhuǎn)移到線上。
無人便利店的妙用不僅僅在于此。
經(jīng)高人點(diǎn)撥后,GPLP君發(fā)現(xiàn),對(duì)于這些長相頗似盒子樣的無人便利店來說,如果他們布局的網(wǎng)點(diǎn)足夠多,比如每三公里布局一個(gè)網(wǎng)點(diǎn),那么每個(gè)網(wǎng)點(diǎn)就能既做便利店,又可以充當(dāng)提貨點(diǎn)和前置倉。這就是繽果盒子、F5zui初從水果O2O創(chuàng)業(yè)轉(zhuǎn)型到無人零售的初衷,作為物流zui后一公里的節(jié)點(diǎn),這可以省去物流配送成本,甚至可以取代蜂巢物流,GPLP君不得不感嘆其背后的精妙。
只是要想完全實(shí)現(xiàn)尚需要時(shí)間以及一定的冒險(xiǎn),然而一旦實(shí)現(xiàn),則前途不可限/量。
看到了它的好,你沒有看到它的壞,無人零售不能忽視的風(fēng)險(xiǎn)
無人零售到底可以做多大,這是個(gè)問題。
因?yàn)楫吘棺鳛榫€下新零售的消費(fèi)渠道,無人零售天/然帶有區(qū)域限/制,如同大型商城,可能只做一個(gè)本地化就可以支撐起一個(gè)上市公司,因此,無人零售不會(huì)如典型的互聯(lián)網(wǎng)公司一般很快突破時(shí)空限/制,進(jìn)而形成寡頭壟斷的局面,相反,未來可能是百花齊放的狀態(tài)。
在這一判斷之下,多家美元基金,諸如IDG資本、紀(jì)源資本、元璟資本、云啟資本紛紛押注賽道,積ji布局,千軍萬馬來過這個(gè)獨(dú)木橋。
“似曾相識(shí)燕歸來”,這個(gè)場(chǎng)景,頗有點(diǎn)2008年-2010年的電商投資熱潮,那個(gè)時(shí)候阿里開始崛起,在阿里的帶動(dòng)下,所有人都想在無人零售領(lǐng)域再創(chuàng)一個(gè)阿里。
只是,這個(gè)夢(mèng)想可能實(shí)現(xiàn)嗎?
古人云,“以史為鑒,可以知興衰。”無人零售雖然是一個(gè)新鮮物種,但是并不完全是無跡可尋,
作為國內(nèi)zui大的無人自助售賣商,友寶就是一個(gè)典型案例,原來,看似便利的無人零售,其實(shí)也有自己難以訴說的痛點(diǎn),那就是維護(hù)及補(bǔ)貨成本。
友寶從誕生到發(fā)展,有諸多可以參考和借鑒之處。
友寶成立于2011年,致力于將智能網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用在自動(dòng)售貨機(jī)上,研發(fā)生產(chǎn)了全球創(chuàng)新型智能售貨機(jī),通過運(yùn)用智能系統(tǒng)和云技術(shù),開啟產(chǎn)業(yè)變革,成為中國創(chuàng)新的售貨機(jī)品牌。
據(jù)友寶公布的2016年年度報(bào)告顯示,2016年,友寶的營業(yè)收入為15.76億元,較上年同期增長bai分之29.29;歸屬于掛牌公司股東的凈利潤卻僅為7750.08萬元,其中zui大的成本為補(bǔ)貨成本,雖然銷售便利了,但是補(bǔ)貨的麻煩增加了。
根據(jù)友寶的公開資料顯示,截至2017年9月,雖然友寶鋪設(shè)網(wǎng)點(diǎn)近6萬臺(tái),但由于售賣的的產(chǎn)品多是毛利較低但又高頻的標(biāo)準(zhǔn)單品,因此,這導(dǎo)致補(bǔ)貨頻次增加,即便其網(wǎng)點(diǎn)密集,但一個(gè)補(bǔ)貨員所能覆蓋的范圍和一天之內(nèi)的補(bǔ)貨次數(shù)是有限的,因此當(dāng)達(dá)到該人員的飽和工作量時(shí),則需要增加新的人手以及運(yùn)輸?shù)能囕v。
受限于配貨人員的工作量,從這一點(diǎn)來說的話,無人自助并不完全是一個(gè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)模型,還是受到人的因素的制約,當(dāng)該方面的需求達(dá)到一定頻次后會(huì)該經(jīng)濟(jì)該模式自動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)橐?guī)模不經(jīng)濟(jì)。
因此,擺在無人零售店面前的一個(gè)難題就是,如果選擇高頻的物品作為吸引流量入口,那么勢(shì)必會(huì)增加配送補(bǔ)貨成本,導(dǎo)致人力成本增加。比如,如果小美等公司的補(bǔ)貨頻率是2-3天/次,若真zheng從嘗鮮期過渡到擴(kuò)張期,其補(bǔ)貨頻率會(huì)隨之發(fā)生變動(dòng),隨之而來的成本增加是可變成本配送成本。
如果選擇低頻的物品銷售,補(bǔ)貨成本自然降低,但是其吸引流量的目的則會(huì)大打折扣。
一邊想快速實(shí)現(xiàn)收入,提高毛利率,一邊無人零售又不能選擇水之類毛利較低的商品,但流量入口還要滿足高頻消費(fèi)的原則,因此只能在選品上選擇一些高頻高毛利的商品,
然而,我們觀察一些線下便利店的收入構(gòu)成,例如7-11便利店,發(fā)現(xiàn)該公司收入的bai分之40來自于鮮食、熟食的收入,然而,對(duì)這部分產(chǎn)品的運(yùn)營要求這些無人便利店均不滿足,當(dāng)然這也對(duì)無人零售店平臺(tái)的供應(yīng)鏈和倉儲(chǔ)能力和損耗提出了更高的要求。
這讓看起來非常便利的無人零售的前景蒙上了一層疑云。
或者說,未來見分曉。
畢竟看慣了太多創(chuàng)業(yè)圈和投資圈的熱鬧,例如千團(tuán)大戰(zhàn),GPLP君此時(shí)已經(jīng)波瀾不驚了。
熱鬧了之后,日子還是要繼續(xù),比如很多公司曾經(jīng)叫暄的特別熱鬧,然而,回歸到用戶層面卻反響平平,比如某盒子曾找公眾媒體多次曝光,短時(shí)間內(nèi)確實(shí)吸引了一批顧客,但是當(dāng)過了好奇的階段之后,到底能持續(xù)吸引多大的流量仍然有待觀察。
畢竟從目前來看,無人零售的商品價(jià)/格與隔壁的便利店相當(dāng),購物體驗(yàn)的提升目前還不如隔壁的便利店,商品SKU覆蓋范圍不如隔壁夫妻店,要想取代隔壁老王夫婦的小店,目前來說還有點(diǎn)早。